Phân bổ vốn là một trong những yếu tố quan trọng nhất tác động đến hiệu quả đầu tư của bạn. Phân bổ vốn là cách tối ưu danh mục đầu tư sao cho đạt được mức sinh lời kỳ vọng cao nhất với mức rủi ro cho trước hoặc đạt mức rủi ro thấp nhất với mức sinh lời kỳ vọng cho trước.
Thực tế, khi tham gia thị trường chứng khoán hay điều hành doanh nghiệp, rất nhiều nhà đầu tư hay quản lý thường không nhận biết được tầm quan trọng và sự cần thiết của việc phân bổ vốn này, dẫn đến họ cũng thường phớt lờ chúng và đưa ra những quyết định mang cảm tính cá nhân nhiều hơn.
Trong bài viết này, anhthucfx sẽ giúp bạn hiểu được phân bổ vốn là gì, tầm quan trọng của việc phân bổ vốn trong đầu tư chứng khoán cũng như các bước để thực hiện phân bổ vốn sao cho hiệu quả nhất.
Nội dung bài viết
Phân bổ vốn là gì?
Ở góc độ doanh nghiệp, khi doanh nghiệp ăn nên làm ra, có dòng tiền tốt thì ban lãnh đạo bắt đầu suy nghĩ sẽ quyết định phân bổ dòng tiền này vào đâu, trả cổ tức bằng tiền cho cổ đông, mua lại cổ phiếu quỹ của chính mình, tái đầu tư và mở rộng mô hình hiện có, mở rộng các mảng khác, hay mua lại cổ phiếu – sát nhập (M&A) công ty khác,…
Như William Thorndike từng nói: “Phân bổ vốn là một trong những công việc quan trọng nhất của các CEO.” Họ là những người thay mặt cho các cổ đông thực hiện những quyết định đầu tư của doanh nghiệp. Mỗi quyết định sẽ mang lại những lợi ích và tổn hại đi kèm, phụ thuộc vào năng lực của người ra quyết định.
Nếu một doanh nghiệp tạo ra nhiều dòng tiền tự do và ban lãnh đạo lãng phí tiền đó bằng cách đầu tư dàn trải thiếu sáng suốt thì dòng tiền không có giá trị gì đối với các nhà đầu tư, thậm chí còn làm giảm giá trị doanh nghiệp trong tương lai. Những doanh nghiệp biết phân bổ vốn sẽ tiếp tục lớn mạnh và tăng trưởng nhanh chóng.
Warren Buffett cũng từng phát biểu, “Theo thời gian, kỹ năng phân bổ vốn của các nhà quản lý sẽ có tác động cực lớn đến giá trị của doanh nghiệp”. Và cũng chính sự linh hoạt trong việc phân bổ vốn đã giúp cho quỹ Berkshire Hathaway của ông tạo nên những kỳ tích cho đến tận bây giờ.
Ở góc độ nhà đầu tư cá nhân, việc phân bổ vốn vào danh mục đầu tư hợp lý là việc lên kế hoạch phân chia các nguồn vốn cá nhân bao gồm tài sản, tiền mặt và cả các khoản đầu tư khác vào đầu tư cổ phiếu. Bằng cách trả lời những câu hỏi dưới đây sẽ giúp bạn hình dung rõ hơn về việc phân bổ vốn trong đầu tư:
- Mã nào nên nắm giữ, mà nào nên bán, mà nào không nên mua?
- Mua bao nhiêu mã cổ phiếu?
- Tỷ trọng nắm giữ mỗi mã cổ phiếu là bao nhiêu?
- Tỷ lệ tiền mặt / cổ phiếu trong những giai đoạn thị trường tăng/giảm khác nhau sẽ như thế nào?
- Có nên sử dụng đòn bẩy không?
- …
Phân bổ nguồn vốn cá nhân sẽ giúp bạn nắm rõ hơn về tình hình tài chính của mình, các tài sản, khoản đầu tư nào bạn nên nắm giữ, khoản nào nên bán thanh lý. Từ đó, bạn có thể lên kế hoạch phân chia nguồn vốn của mình vào đầu tư chứng khoán sao cho hợp lý và hiệu quả nhất. Đây là một trong những bước đầu tiên bạn cần phải làm trong quy trình quản trị vốn và quản trị rủi ro trong giao dịch, và xa hơn là đi đến thành công trong đầu tư.
Một số sai lầm khi phân bổ vốn đầu tư
Sử dụng nguồn vốn không đúng mục tiêu
Đây là sai lầm mà anhthucfx thấy nhiều bạn mới đầu tư hay gặp phải. Bạn giành quá nhiều nguồn vốn ngắn hạn (tức các khoản phải chi trả trong thời gian ngắn cho các nhu cầu khác trong cuộc sống) để đầu tư chứng khoán.
Về cơ bản, việc bạn chọn được một Doanh nghiệp tối ưu và đầu tư không có nghĩa là bạn mua vào và vài ngày sau hoặc vài tuần sau giá cổ phiếu của doanh nghiệp đó sẽ tăng. Có thể phải mất vài tháng, vài quý thậm chí vài năm để khoản đầu tư đó đem đến hiệu quả. Do đó, việc dự đoán thị trường trong ngắn hạn là không hiệu quả cũng như không có nhiều ý nghĩa.
Như vậy rõ ràng việc bạn chọn một dòng vốn ngắn hạn để đầu tư Chứng khoán là rất rủi ro và mang đến nhiều sai lầm trong đầu tư. Đừng quên rằng, con số thống kê 95% NĐT lướt sóng đều thua lỗ là có lý do của nó cả.
Phân bổ vốn không đều trong danh mục đầu tư
Đây cũng là một sai lầm khá phổ biến. Thông thường các bạn sẽ không để ý đến nó nếu chưa có kinh nghiệm trong việc phân bổ vốn.
Các bạn hay mua theo một số lượng nhất định đều nhau cho từng cổ phiếu trong danh mục (ví dụ danh mục đầu tư của bạn có 5 cổ phiếu, thì mua đều mỗi mã là 1000 cổ phiếu), nhưng bạn quên mất rằng phân bổ vốn đều theo giá trị mới là chính xác.
Nếu bạn đầu tư 500 triệu VND vào danh mục gồm 5 mã cổ phiếu khác nhau. Nghĩa là bạn phân bổ vốn 100 triệu tương ứng cho từng cổ phiếu. Bạn đừng cố mua 1 lượng cổ phiếu nhất định nào đó. Ví dụ:
- Cổ phiếu A có giá 20.000/cổ phiếu. Tức là bạn mua 5000 cổ phiếu.
- Cổ phiếu B có giá 50.000/ cổ phiếu. Tức là bạn mua 1000 cổ phiếu.
Hơn nữa, bạn cũng cần phải chủ động, linh hoạt mua cổ phiếu vào danh mục đầu tư của mình. Tránh không nên mua cùng 1 lúc 5 mã cổ phiếu vào một lần mua. Hãy phân bổ vốn đầu tư trong việc mua cổ phiếu vào từng thời điểm khác nhau, mua theo từng giai đoạn để các cổ phiếu bạn đầu tư chứng tỏ giá trị và sức mạnh của nó.
Do đó, việc phân bổ vốn sao cho tối ưu nhất, đạt được mức sinh lời kỳ vọng cao nhất với mức rủi ro chấp nhận hoặc đạt mức rủi ro thấp nhất với mức sinh lời kỳ vọng, là một trong những yếu tố sống còn đối với nhà đầu tư cá nhân.
Bên canh việc có phương pháp lựa chọn những cổ phiếu có khả năng tăng trưởng tốt, dù dựa vào phân tích cơ bản hay phân tích kỹ thuật. Kết hợp với biết cách phân bổ vốn tốt, sẽ đảm bảo sự tồn tại và phát triển bền vững của nhà đầu tư trong dài hạn và tạo cho mình một gia sản khổng lồ và sớm đạt được mục tiêu tự do tài chính trong tương lại.
Lời kết
Hy vọng qua bài viết này, các bạn sẽ hiểu rõ được tầm quan trọng và ý nghĩa của việc phân bổ vốn trong đầu tư chứng khoán, và xa hơn là góc nhìn nhận về việc phân bổ vốn của ban lãnh đạo trong công ty, những người thay cổ đổng quyết định những dòng vốn đầu tư của doanh nghiệp.
Chúc các bạn giao dịch thành công!
