Nội dung bài viết
Báo cáo COT – Commitment of Traders Report là gì?
Báo cáo COT – Commitment of Traders Report đo lường khối lượng mua và bán của các nhà giao dịch trong thị trường giao dịch hàng hóa và hợp đồng tương lai, có thể hiểu nôm na là báo cáo về “Cam kết của các nhà giao dịch” trong thị trường. Được Ủy ban Thương mại hàng hóa tương lai (CFTC) xuất bản báo cáo vào chiều thứ 6 hàng tuần, khoảng 2:30 PM giờ EST.
- Thời gian phát hành báo cáo COT giờ mùa hè: 2:30 PM EST = 1:30 AM GMT+7 theo Giờ Việt Nam
- Thời gian phát hành báo cáo COT giờ mùa đông 2:30 PM EST = 2:30 AM GMT+7 theo Giờ Việt Nam
Tại sao lại cần theo dõi Báo cáo COT?
Báo cáo COT cung cấp một cái nhìn tổng quan về những gì mà những người tham gia thị trường đang nghĩ và giúp xác định xu hướng của thị trường sẽ còn tiếp tục hay chuẩn bị kết thúc. Đây có thể là thông tin rất giá trị để các nhà đầu tư xây dựng cho mình ý tưởng giao dịch sắp tới.
CFTC yêu cầu các nhà giao dịch hợp đồng tương lai lớn nhất trên thế giới phải báo cáo vị thế của họ. Các vị thế này có thể dễ dàng theo dõi do số tiền ký quỹ mà họ phải trả để duy trì chúng.
Cách tìm và xem Báo cáo COT từ CFTC
Đầu tiên truy cập vào địa chỉ sau của Ủy ban Thương mại hàng hóa tương lai (CFTC): http://www.cftc.gov/marketreports/commitmentsoftraders/index.htm
Kéo xuống dưới, tìm đến mục: Current Legacy Reports. Đây là loại báo cáo quen thuộc nhất của các nhà giao dịch. Tại đây, bạn sẽ thấy có một bảng với ba cột lớn hiển thị như hình bên dưới:
Cột đầu tiên là tên của các Sàn giao dịch
Cột thứ hai là báo cáo Futures Only – Chỉ dành cho thị trường tương lai
Cột thứ ba là Futures and Options Combined – Tổng hợp báo cáo thị trường tương lai và quyền chọn.
Có hai loại định dạng báo cáo:
- Long Format: Định dạng đầy đủ
- Short Format: Định dạng thu gọn
Báo cáo COT dạng Short Format của một sản phẩm sẽ như hình bên dưới, là một dạng dữ liệu thô. Tuy hơi khó nhìn đối với những nhà đầu tư mới lần đầu tiếp xúc và đọc hiểu, nhưng quen rồi bạn sẽ dễ dàng theo dõi.
Ở phía dưới, bạn có thể nhìn rõ được số lượng Long/Short hợp đồng tương lai của các tổ chức, quỹ, bigboy, …
Đối với thị trường Hàng hóa phái sinh, các bạn có thể tham khảo bảng tóm tắt, được cập nhật hàng tuần tại đây: Báo cáo COT Thị trường Hàng hóa phái sinh
Thông thường Báo cáo COT gồm các thành phần chính như sau :
- Open Interest : Thể hiện số lượng hợp đồng được mở nhưng chưa được thực hiện hoặc chưa được giao.
- Non-Commercial : Bao gồm các nhà giao dịch cá nhân, các quỹ đầu cơ và các tổ chức tài chính. Phần lớn đây là những nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận thông qua đầu cơ.
- Commercial : Đây là những doanh nghiệp lớn sử dụng hợp đồng tiền tệ tương lai để phòng hộ và bảo vệ họ khỏi sự biến động quá lớn của tỷ giá.
- Long : số lượng hợp đồng mua.
- Short : số lượng hợp đồng bán.
Ngoài ra, bạn có thể thấy trong báo cáo COT còn nhiều thông tin nữa, nhưng với vai trò là một nhà đầu tư cá nhân, chúng ta không cần phải ghi nhớ tất cả. Điều bạn cần, là khai thác những thông tin cần thiết, để:
Giao dịch hiệu quả với Báo cáo COT
Trước tiên, chúng ta cần biết những nhóm người nào đang tham gia cuộc chơi. Những người chơi này có thể được phân loại thành ba nhóm cơ bản:
- Commercial traders (Hedgers): Họ là các công ty, tổ chức lớn có nhu cầu phòng ngừa rủi ro thương mại liên quan đến hoạt động kinh doanh của chính họ. Hoặc các nhà sản xuất nông nghiệp, nông dân muốn phòng ngừa rủi ro của họ trong việc thay đổi giá cả hàng hóa trong tương lai.
Một đặc điểm chính của nhóm hedgers là có xu hướng đánh lên ở đáy của thị trường hoặc đánh xuống ở đỉnh của thị trường với khối lượng rất lớn.
- Non-commercial traders (Large Speculators): ngược lại với Hedgers ở trên, đây là các tổ chức hoặc cá nhân tham gia thị trường với tư cách là một nhà đầu cơ chỉ vì tiền, không quan tâm đến việc sở hữu tài sản cơ bản và lợi nhuận từ các hoạt động thương mại.
Đây là những người thường giao dịch theo xu hướng, họ chỉ mua khi thị trường đang có xu hướng tăng và bán khi thị trường có xu hướng giảm.
- Retail traders (Small Speculators): Các nhà đầu cơ nhỏ lẻ thường có số vốn đầu tư nhỏ hơn.
Đây lại là những nhà giao dịch thường xuyên chống lại xu hướng của thị trường, họ thường bán khi thị trường đang tăng và cho rằng giá đã “đắt”, hoặc thường mua khi thị trường xuống thấp và cho rằng giá đã “rẻ”.
Và đây cũng là nhóm nhà giao dịch ít thành công hơn 2 nhóm trên.
Sau khi đã hiểu được những ai tham gia thị trường. Bây giờ chúng ta quay lại câu hỏi trước.
Làm thế nào để giao dịch hiệu quả với Báo cáo COT?
Báo cáo COT được phát hành vào mỗi cuối tuần giao dịch và do đó, nó dễ được áp dụng thành công hơn với các trader nắm giữ vị thế trung và dài hạn.
Và cũng có nhiều cách để khai thác một báo cáo COT. Nhưng, một trong những cách phổ biến các nhà giao dịch hay sử dụng đó là tìm những vị trí mà có quá nhiều người mua hoặc quá nhiều người bán. Những điểm này có thể là tín hiệu đảo chiều của thị trường.
Tất nhiên, việc xác định chính xác thời điểm cực hạn tâm lý thị trường xảy ra là điều rất khó, vì vậy tốt nhất bạn không nên làm gì cho đến khi nhận thấy dấu hiệu của sự đảo chiều rõ ràng.
Các nhà đầu cơ luôn luôn chạy theo xu hướng nên họ rất giỏi trong việc nắm bắt được những động thái của thị trường, nhưng họ không giỏi trong việc xác định thời điểm thị trường đảo chiều.
Trong khi đó, các nhà giao dịch thương mại (commercial trader) thường nắm bắt được thời điểm thị trường đảo chiều nhưng lại bỏ qua xu hướng.
Vì vậy, trước khi cực hạn tâm lý thị trường xảy ra, tốt nhất là chúng ta đi theo các nhà đầu cơ để nắm bắt xu hướng thị trường và tìm kiếm cơ hội giao dịch.
Nguyên tắc cơ bản: Mọi thời điểm thị trường tạo đỉnh hoặc đáy đều đi kèm với một cực hạn tâm lý thị trường, nhưng không phải mọi thời điểm cực hạn tâm lý thị trường đi kèm với một đỉnh hoặc đáy.
Báo cáo COT là chỉ báo vô cùng hữu ích khi phân tích tâm lý thị trường, thông qua vị thế giao dịch của các nhà đầu cơ lớn và các retail trader. Tuy nhiên, không có gì là chén thánh trong giao dịch, liên tục đào sâu nghiên cứu, giao dịch và rút ra kinh nghiệm là con đường duy nhất để bạn tiến về phía trước.